交易所交易基金与共同基金:基金类型的比较
科林·多兹是一个作家,编辑和导演曾与一些最大的公司在媒体,技术和金融嘉信理财包括摩根士丹利(Morgan Stanley)和美国银行(Bank of America)。
道格是一个特许另类投资分析师谁当了20多年的衍生品市场制造商和资产经理之前“转世”作为金融媒体专业十年前。
在加入《大英百科全书》之前,道yabo亚博网站首页手机格花了近6年为12个客户管理内容营销项目,包括自动收报机纸条、TD Ameritrade的市场消息对散户投资者和金融教育网站。自2006年以来,他一直是CAIA特许持有人也举行了一系列3许可期间年衍生品专家。
Doug此前担任PRMIA芝加哥地区的区域主任,专业风险管理人员的国际协会,他还担任过编辑智能风险,PRMIA季度会员通讯。他拥有来自伊利诺伊大学香槟分校的BS和伊利诺理工大学的MBA学位,斯图尔特商学院。
如果你探索宇宙的投资strategies-perhaps退休基金,或财务顾问两个基金结构出现一次又一次的:共同基金和交易所交易基金(etf)。
当比较交易所买卖基金和共同基金时,你可能会注意到相似:一个广泛的选择,多元化控股的能力,和方便的基金结构。
共同基金和交易所买卖基金看起来如此相似的一个原因是,当etf是几十年前设计的,他们都是基于传统的共同基金。像共同基金、etf投资标的证券的投资组合,收取管理费,允许投资者购买和赎回股票定期。
要点
- 共同基金和交易所买卖基金也有类似的结构和用途,但也有一些关键的差异。
- 交易所交易基金与共同基金、贸易。
- 多数etf跟踪指数,尽管有一些积极管理型的etf。
- etf较低费用和税收资料低于共同基金。
但是有一个关键的区别,这两个词:交易所交易。共同基金,你只能每天买进或卖出一次,在资产净值(NAV)在收盘计算。
交易所交易基金,另一方面,贸易在整个天像股票一样。这意味着你可以随时买卖ETF的股票市场是开放的。这是共同基金形成鲜明对比,试图阻止活跃交易,经常在过度活跃账户收取赎回费用。
另一个主要区别是如何管理这些资金。通常,共同基金是由一组专业人员积极管理设计一个投资策略,使日常决定在每个安全基金。大多数etf是被动的管理;他们可能遵循一个预先确定的股票或债券指数或指数的一个部门。
也有例外。一些共同基金与索引,一些etf积极管理策略。但总的来说,etf产品与被动管理基准,建立便于贸易入口和出口。
一个完整的比较,见下表。
共同基金和交易所买卖基金:崩溃
这里有一些关键因素时要考虑考虑共同基金和ETF:
| 共同基金 | 交易所交易基金 | |
|---|---|---|
| 年费 | 共同基金收取管理费,连同行政费用,也可以添加一个12 b - 1费销售和营销费用。 | 因为大多数etf跟踪指数,他们往往较低的管理费用。 |
| 管理 | 积极管理的共同基金投资组合经理他选择的股票基金。指数基金的变化持只有当指数变化。 | 交易所交易基金,跟踪一个索引主要是贸易,以满足投资者的需求。但是一些积极管理etf投资组合经理。 |
| 流动性 | 你可以购买和出售股票每天一次。 | 你可以购买和出售股票任何时候在交易日。 |
| 定价和结算 | 该基金解决日常交易和计算其持有的价值,减去费用,并将结果通过的总股数到达它资产净值(NAV)。 | 价格完全由供给和需求决定在交易所的股票,但是价值会下降符合证券交易所买卖基金拥有的价值。 |
| 税 | 积极管理基金倾向于有更多的资产周转率,产生更多的资本利得税。这些税收转嫁给投资者在整个一年。 | 一般来说,etf更节税,因为投资者需要纳税只有在关闭的位置实现资本收益。 |
| 报告 | 持有共同基金报告,费用,和其他关键信息通过季度提交给美国证券交易委员会(SEC)。 | etf披露其持有每一个交易日。 |
| 交易成本 | 你可以直接购买共同基金从共同基金公司,通常都是免费的。你可能支付交易费用或者一个销售负载如果你买基金通过经纪人或财务顾问。 | 您的代理设置交易委员会etf,正如它将股票、债券或其他证券。近年来,许多零售经纪商已经搬到了一个零佣金结构在线交易。 |
底线
当决定是否投资于共同基金或交易所买卖基金时,有几个因素需要考虑。
如果你参加一个公司的401 (k)计划,你的投资选择有限几个预选的共同基金。好消息是,销售负载通常是放弃。
剩余投资美元,问自己如何你想要每天。对活跃的投资者来说,etf可能更有意义。但休闲或新共同基金投资者可能更喜欢的专业指导和管理,尽管的权衡更高的费用和更少的税收效率。
- 趋势的费用和费用的基金,2021年| ici.org
- 互惠基金的费用比率远低于四分之一世纪前| ici.org
- 投资者公告:交易所交易基金(etf)| sec.gov
- 共同基金和交易所买卖基金:投资者的指导| sec.gov
- ETF基础和结构:常见问题解答| ici.org
- 交易所交易基金| finra.org