是中央银行电子货币全球货币的未来?
卡尔蒙特维根是专业领域的自由撰稿人金融、cryptomarkets、内容策略和艺术。卡尔与几个组织的股票、期货、物理金属和区块链产业。他拥有FINRA系列3和34个许可证除了双MFA批判性研究/写作和音乐从加州理工学院的艺术成分。
道格是一个特许另类投资分析师谁当了20多年的衍生品市场制造商和资产经理之前“转世”作为金融媒体专业十年前。
在加入《大英百科全书》之前,道yabo亚博网站首页手机格花了近6年为12个客户管理内容营销项目,包括自动收报机纸条、TD Ameritrade的市场消息对散户投资者和金融教育网站。自2006年以来,他一直是CAIA特许持有人也举行了一系列3许可期间年衍生品专家。
Doug此前担任PRMIA芝加哥地区的区域主任,专业风险管理人员的国际协会,他还担任过编辑智能风险,PRMIA季度会员通讯。他拥有来自伊利诺伊大学香槟分校的BS和伊利诺理工大学的MBA学位,斯图尔特商学院。
如果你一直cryptocurrency新闻或新闻宏观经济发展,你可能遇到术语“央行数字货币”(CBDC)。
什么是CBDC ?中央银行数字货币是一种数字的钱盯住一个国家的法定货币(如美元)和由中央银行(如美国联邦储备理事会(美联储,fed))。
要点
- CBDCs可能改变未来的全球货币体系,但其发展仍然是一个新兴的现象。
- CBDCs可以扩大获得资金,提高支付安全和方便。
- CBDCs构成的一个风险是潜在的破坏现有的金融生态系统。
创建一个CBDC的想法是当私人cryptocurrency开发人员开始着手stablecoins加密的盯住一个国家的法定货币。
数字货币由私人开发商,stablecoins既不规范也不“法定货币。“但他们被用作支付车辆,这对货币体系带来某些问题。所以,中央银行决定创建自己的。
如何CBDC不同于数字化现金在银行账户?
之间的巨大差异数字化(物理)现金和CBDC归结为“所有权责任。”
当你现金存入银行(即,你的钱。,你的资产)是银行的责任。银行欠你钱你沉积。当你问的,银行有义务归还。
相比之下,CBDC是中央银行联邦储备理事会(美联储,fed)的责任,在美国——不是一个商业银行。在理论上,这使得CBDCs安全形式的资金,央行如美国联邦储备理事会(美联储,fed)往往是唯一机构创造货币的权力。
CBDC的目的是什么?
一般来说,的主要目的CBDC(又名“数字美元”)是给消费者和企业的一种形式方便数字钱很方便和安全。这个目标可以进一步被分解成更小的目标:
1。提供广泛的公共访问形式的数字货币自由从信贷和流动性风险。
信用风险是当有人谁欠你的东西(比如你存入银行的钱)不能还给你。流动性风险与信用风险。也许银行可以偿还你的存款,但它没有足够支付你。
中央bank-aka CBDCs被认为是一种责任,“银行的银行”在一个给定的国家可能被认为是最安全的所有银行在一个国家的国内金融体系。因为中央银行的主要发行货币,它不应该提供信贷或流动性风险。
2。提供一个安全、便捷的电子支付系统为企业和消费者。
CBDC发展的一个重要组成部分是创建一个系统,它可以保护隐私和验证身份的人用CBDCs做交易。CBDCs也应该能够处理大量的事务和国外。
3所示。促进金融包容。
有很多人不能保持一个银行账户,更不用说其他金融服务。这些人被称为“无”。
帮助那些没有获得各种各样的银行服务(即。通过CBDCs金融包容性)是美国联邦储备理事会(美联储,fed)经常提到的一个好处的研究对美元创建一个数字。
4所示。维持或促进的作用一个给定的货币在全球经济。
想象一下世界上唯一的国家没有CBDC。每个人都互相交易使用自己的数字货币,你还是“旧世界”的数字化纸现金国际货物买卖。
所不同的是,旧的做事方式是极其缓慢。在这个假设的场景中,你在全球经济落后。简而言之,你需要一个CBDC系统赶上世界其他地区。在现实中,这种情况下更多的是关注比可核查的风险。无论如何,这是足以让国家走向CBDC发展。
5。提供一个中央银行执行货币政策密切的手段,确保经济稳定和管理经济增长。
中央银行的工作是监控和管理一个国家的货币体系。它必须稳定本国货币,让大多数人使用,并根据需要解决通胀问题。
然而央行行动的影响只能抓住这么快。之间的延迟时间央行的行动,这些行动的影响通过经济工作。有很多系统中现金流动。
相比之下,CBDCs是中央银行的主线,这意味着它可以利用货币系统更快,直接和立即。
CBDCs的潜在风险是什么?
这是事情变得更复杂。每个国家都积极发展CBDC可能稍微不同的想法CBDCs应该如何工作。这意味着它也有不同的想法关于潜在的优势和风险CBDCs对一个国家的经济。
担忧变化从一个国家到下一个,但最大的风险之一是,CBDC可能会破坏一个国家的商业银行体系。
所以如何?如果它的安全持有CBDCs设施由中央银行控制比存款现金在当地银行,那么为什么使用一个银行吗?商业银行信贷风险和流动性风险。中央银行可能不喜欢。如果中央银行提供一个有息CBDC,开个储蓄帐户有什么意义或投资于一个有息产品在银行(特别是银行手续费很多服务费用)?
在适度的情况下,商业银行中央银行可能会失去客户。最坏的情况会对该银行的挤兑。银行倾向于贷款掉大部分的资金存入,并保持手头只有一小部分他们的资产基础(在所谓的“部分准备金银行系统)”。系统工作很棒,直到太多储户同时要求他们的资金。
你可以想象,这种情况下,构成了生死存亡的威胁一个国家的商业银行体系。
还有其他风险。如果有更多的人喜欢CBDCs银行存款,可能会有更少的商业银行。商业银行减少意味着更少的贷款。但如果可用的贷款需求高于供给,这可能会提高借贷成本。
假设货币政策是一个运行良好的机器。会发生什么如果去missing-specifically的一些地区,绝大多数商业银行?这可能迫使中央银行货币政策调整他们做的方式,因为银行业格局就改变了。
最后但并非最不重要,CBDCs,像所有的数字资产,受到网络攻击和其他技术中断(如服务器下降)。
CBDCs代替现金吗?
他们可以,但是一个国家是否打算这样做,取决于国家的立法者。
在美国”,美国联邦储备理事会(美联储,fed)将数字美元作为一种手段来扩大安全的付款方式,不减少或取代他们。”
我们什么时候可以期望看到CBDCs循环在全球经济?
国家占全球国内生产总值(GDP)的95%目前探索或开发CBDCs,据一项研究来自美国智囊团大西洋理事会。相同的研究提到一个更小的部分,图是在先进的勘探阶段的开发。
每个国家以不同的速度前进,我们可以开始看到CBDCs循环在不久的将来,但未来的不同估计开始日期。
底线
CBDCs有可能显著改变国内经济的工作方式。在这样做,他们也可以改变全球经济的结构。因为CBDCs仍在开发和设计可能不同,功能,和目标取决于这个国家,许多与CBDCs相关优势和风险理论和测试。
然而,CBDCs可能扮演了一个重要的角色在未来的钱。作为一名投资者,这可能严重影响你赚钱的方式,储蓄和投资。这个新地平线可能会是什么样子的,我们只能推测。你可能想要遵循的关键发展在这个全球运动如何最好的位置你自己和你的钱的时候。
- 中央银行数字货币(CBDC)| federalreserve.org
- 中央银行数字货币追踪| atlanticcouncil.org